产能趋紧叠加AI需求激增，功率半导体再掀涨价潮
记者 骆轶琪
功率半导体开启了新一轮涨价。
行业信息显示，英飞凌近日发布涨价函，提到计划对旗下部分产品实施价格调整，调整将于2026年7月1日生效。而在今年2月，英飞凌已经发布过一次涨价函，提到由于功率开关与相关芯片供给持续吃紧，以及原材料与基础设施成本攀升，公司将自2026年4月1日起对这部分产品价格进行上调。
这不是一家功率芯片大厂的行为，包括意法半导体、德州仪器在内的国际头部大厂近日先后提到了新一轮涨价计划。
21世纪经济报道记者梳理发现，功率半导体涨价背后，一方面是源于AI基础设施建设需求旺盛，用于电源、电力控制相关的功率芯片也在其中；另一方面，晶圆代工和原材料涨价为功率半导体带来一定成本压力，这甚至影响到相关公司的毛利率表现，功率芯片供应厂商由此选择一定程度涨价。
就在刚刚结束的第一财季，前述大厂不约而同提到数据中心相关业务收入创下新高，显示出全球AI基建比拼，正拉动越来越多芯片品类量价齐升。
再度提出涨价
今年以来，德州仪器、意法半导体、英飞凌等全球头部厂商已经多次提到了针对功率半导体的涨价计划，年初的一轮价格调整已经完成。
本轮涨价则大约从5月开始，这些头部大厂再度提出针对部分产品的涨价计划。对于本轮涨价，英飞凌方面指出，是由于地缘环境紧张，导致能源、原材料、运输相关成本均有所上升。公司还提到，其产品组合的需求快速增长，公司正扩大相关产能。
据21世纪经济报道记者综合了解，当前功率半导体涨价背后，主要源于行业正处在供需不平衡的阶段。其中厂商近期提出的涨价动作，一定程度上是对年初尚未涨价产品的补涨。
在全球旺盛的数据中心建设背景下，用于其中的电源控制和机柜供电相关功率芯片需求随之快速提高。
工银瑞信基金分析道，随着AI数据中心密集部署，800V高压直流输电(HVDC)、固态变压器(SST)、AI服务器电源等应用对高端中低压MOSFET及第三代半导体(SiC/GaN)的需求加速落地。
但供给方面却相对有限。根据第三方机构TrendForce集邦咨询统计，2025年下半年以来，TSMC、Samsung Foundry(三星晶圆代工)两大厂减产八英寸产能，加上AI 服务器/通用型服务器以及边缘AI等对电源管理、功率器件的需求持续成长，2026年全球前十大晶圆代工厂商的平均八英寸产能利用率已回升至近90%，较2025年的近80%明显改善，且相关代工厂均已成功向客户传导涨价压力。
一面是需求持续累积，另一面则是供给存在缺口，叠加外部环境变化导致原材料和物流、服务等价格同步上涨，由此不难理解功率半导体大厂近期会再度提出涨价。
数据中心成新引擎
从业绩方面能明显看到，数据中心业务虽然还没有成为这些厂商的绝对核心收入来源，但已经成为拉动业绩增长的重要动力之一。
当地时间6月2日，意法半导体宣布，上调其数据中心业务收入目标。预计2026年数据中心业务收入约10亿美元。公司方面还提到，若当前市场动态持续，并结合公司现有业务合作推进情况，2027年相关收入有望实现翻倍增长。
而在4月末发布2026财年第一财季报告时，意法半导体总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery还表示：“意法半导体目前已完成战略布局，可充分把握人工智能新兴项目带来的增长机遇。我们维持此前预期，2026年数据中心业务营收将突破5亿美元，2027年营收将远超10亿美元。”
这意味着，在旺盛需求下，仅一个多月以来，管理层就意识到，来自数据中心业务的需求大幅增长，今明两年的相关收入预期均已有望比此前预估的数额翻番。
整体看，一季度意法半导体实现营收31亿美元，同比增长23.0%。财报中指出，剔除收购恩智浦MEMS传感器业务的贡献后，增长主要来自个人电子产品及工业与汽车定制芯片业务板块的重点客户项目。
其中，数据中心相关业务多被划分到工业大类。不难发现，当前数据中心业务并非意法半导体的重要收入来源，但正呈现高成长性。这从德州仪器的业绩中能看到类似情形。
在今年一季度财报会上，德州仪器董事长、总裁兼首席执行官Haviv Ilan着重提到了对工业市场的乐观态度。他指出，随着公司旗下产品的应用场景进一步拓宽，工业板块中，重要增长领域包括面向数据中心相关能源基础设施和电力输送领域，也包括航空航天和国防板块。
据他介绍，公司旗下数据中心业务已连续八个季度实现环比增长，且基数处于较高水平。在第一季度，德州仪器该业务收入同比增幅达90%。
Haviv Ilan在业绩交流环节详细阐述了公司产品在数据中心的主要应用方向。“电力对数据中心而言至关重要，功率密度更是重中之重。试想为这些系统供给的电能总量，要承载如此大的负荷，就需要大量半导体器件。”他分析道，在数据中心应用中，业内高度关注专用应用接口(application-specific sockets)领域，这还可以被划分为一级、二级、电压调节网络以及核心电压模块；考虑到GPU对供电规格要求极高，相关器件结构十分复杂，还需要采用多相供电(multiphase power delivery)等技术；同时，机柜中还需要配备海量通用器件——公司都有针对性产品矩阵覆盖。
Haviv Ilan还提到，德州仪器在加大对数据中心领域的研发投入。前述应用领域，公司旗下相关产品正处在设计导入阶段，预计今年下半年至2027年将迎来业绩集中释放。
英飞凌面临同样的机会。公司首席执行官Jochen Hanebeck介绍，“人工智能热潮持续升温，公司面向AI数据中心的电源解决方案市场需求十分旺盛。电力基础设施建设扩容势头强劲，正逐步成为我们工业业务愈发重要的增长引擎。”
在最新财季，英飞凌电源与传感器系统业务板块营收环比增长8%至12.6亿欧元。据分析，该业务的增长动力来自AI服务器与数据中心领域的需求支撑，同时汽车雷达传感器、移动设备以及几乎所有功率半导体应用领域的需求均有所攀升。
汽车芯片走向追求价值
这些功率半导体大厂目前的业务重心实际上是汽车芯片，但过去几个季度以来，汽车芯片市场处在逐渐梳理库存状态，由此更为凸显数据中心业务的高成长性。
不过截至今年一季度，从头部大厂披露的财报数据来看，汽车芯片市场已经逐渐走过库存高压期，当然其复苏的驱动力也在一定程度转变。
英飞凌2026财年第二财季(对应自然年第一季度)实现营收38.12亿欧元，环比增长4%。这主要得益于汽车、绿色工业电源以及电源与传感器系统业务板块的市场需求回暖；互联安全系统业务板块的营收则基本持平。
Jochen Hanebeck指出，“汽车业务整体呈现向好态势，软件定义汽车领域发展尤为亮眼，但电动汽车高压业务面临的行业挑战对整体增长形成一定拖累”。期内，公司汽车业务(ATV)板块营收小幅增至18.3亿欧元，但板块利润率从上一季度的22.1%下滑至18.1%。
德州仪器一季度营收48.3亿美元，同比增长19%、环比增长9%，但增长主要由工业及数据中心业务拉动，汽车业务表现显得相对平淡。
Haviv Ilan在电话会议中坦言，一季度汽车业务整体环比持平，其中中国市场环比下滑，全球其他地区则实现环比增长。但他同时提醒投资者：“即便在新冠疫情周期里，汽车行业也是最晚复苏、最晚达到峰值的板块。”他还提到，随着汽车的智能化配置不断增加，动力系统相关的电子搭载量都在持续提升。预计未来很长一段时间内，汽车行业的长期增长趋势仍将延续。
对于汽车芯片市场当前所处的恢复阶段，TrendForce集邦咨询分析师陈虹燕对21世纪经济报道记者分析，对于车用芯片而言，增长动能已从“销量增长”转型为“价值提升”，单车的半导体价值提升才是核心动能。
近些年来汽车芯片行业的新机遇无疑来自于智能化加速，尤其是国内市场显示出积极推进L3级别自动驾驶技术商用的趋势。
“大模型上车将成为加速动能，汽车产业进入由技术升级驱动的新成长周期。”陈虹燕对记者指出，L3以上级别的车辆在感知、决策、控制阶段都需要具备安全冗余设计，因此关键零组件的用量相应增加，也带动了相关芯片需求的提升。
这意味着，全球功率芯片厂商已形成明确共识：在汽车市场稳健复苏的同时，数据中心业务正成为新的战略高地和业绩增长引擎。
